| Об отсутствии возможности пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности. Эффективно или неэффективно действовало предприятие — надо сравнить темп роста выручки и себестоимости. Структура активов баланса При анализе активов Предприятия нужно отразить абсолютные изменения в имуществе предприятия, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов. При анализе активов Предприятия нужно отразить следующие моменты: | На какие составляющие приходился наибольший удельный вес в структуре совокупных активов? | | Если на оборотные активы, то это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств Предприятия. | | В целом, как изменилось имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов) Предприятия? | | Уменьшение имущества свидетельствует о сокращении Предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность и наоборот. | | Рост имущества Предприятия может свидетельствовать о позитивном изменении баланса. | | Что произошло с составляющими внеоборотных активов? | | увеличение незавершенного строительства может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия (необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений), | | увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности, а снижение способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность предприятия и улучшению его финансового состояния | | Как изменялась структура внеоборотных активов? | | Какова доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода? Предприятие имеет «тяжелую» или «легкую» структуру активов? | | Если она составила менее 40 %, Предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества Предприятия. Если она составила более 40 %, Предприятие имеет «тяжелую» структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. | | Как изменилась величина оборотных активов предприятия за анализируемый период? | | Какие статьи внесли основной вклад в формирование оборотных активов? | | 1) запасы | | 2) дебиторскую задолженность | | 3) краткосрочные финансовые вложения | | 4) денежные средства | | О каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов? | | Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг Предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов и наоборот структура с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями. | | Как изменилась стоимость запасов за анализируемый период, является ли это изменение позитивным и о чем свидетельствует? | | Если стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, это является негативным фактором | | Как изменились за анализируемый период объемы дебиторской задолженности? | | 1) выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) Предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. | | 2) снизились, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж. | | На какой вид дебиторов приходилась наибольшая доля в общей сумме задолженности? | | долгосрочных (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) дебиторов. Что показывает длительное выведение средств из оборота. | | Предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное или пассивное сальдо задолженности? | | Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело: | | 1) активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую) | | 2) пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую) | | Если предприятие имеет активное сальдо, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам, | | если пассивное — финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.) | | Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов Предприятия за анализируемый период? | | Отсутствие денежных средств в оборотных активах может быть следствием бартерного характера расчетов. | Структура пассивов баланса При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия. При анализе источников формирования имущества Предприятия нужно определить: | Какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования совокупных активов Предприятия? Как изменяется собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) в доле в балансе за анализируемый период? | | 1) Увеличение способствует росту финансовой устойчивости Предприятия | | 2) Снижение способствует снижению финансовой устойчивости Предприятия | | Как изменилась доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, о чем это свидетельствует? | | увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков. | | уменьшилась, что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия. | | не изменилась. | | О чем может свидетельствовать сокращение (увеличение) величины резервов, фондов и прибыли Предприятия? | | В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы Предприятия. | | В целом, сокращение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности Предприятия. | | Как за анализируемый период изменилась структура собственного капитала (объявленного), на какие составляющие приходился наибольший удельный вес? | | Какие обязательства преобладают в структуре заемного капитала? Как изменились долгосрочные обязательства за анализируемый период? | | Анализ структуры финансовых обязательств дает ответ на вопрос повысился или снизился риск утраты финансовой устойчивости предприятия. | | Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости. | | Преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости. | | Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода? | | перед поставщиками и подрядчиками | | по векселям к уплате | | по оплате труда | | по социальному страхованию и обеспечению | | перед дочерними и зависимыми обществами | | перед бюджетом | | по авансам полученным | | перед прочими кредиторами | | Как изменились за анализируемый период краткосрочные обязательства перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным? | | Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом. | | Уменьшение суммы полученных авансов может являться отрицательным моментом. | | Какие виды краткосрочной задолженности в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста? | | Негативным моментом является высокая доля задолженности (более 60 %) перед бюджетом, поскольку задержки соответствующих платежей вызывают начисление пеней, процентные ставки по которым достаточно высоки. Кроме того, повышается вероятность попадания Предприятия под действие статьи 3. Закона о банкротства закона. Возникает необходимость в дополнительном анализе данных бухгалтерского учета. | | Негативным моментом является высокая доля (более 60%) задолженности перед внебюджетными фондами. | Эффективность деятельности При оценке эффективности деятельности Предприятия следует оценить показатели рентабельности и оборачиваемости, сделать обоснованные выводы о доходности основной и прочих видов деятельности предприятия. | Получало Предприятие прибыль или убыток, с каждого рубля, вложенного в активы? Какова степень доходности вложений в имущество и эффективность использования активов Предприятия? | | Как изменилась рентабельность активов по прибыли до налогообложения? | | эффективность использования имущества в целом была высокой (при значении > 0,3) | | эффективность использования имущества в целом была средней (при значении от 0,1до 0,3) | | эффективность использования имущества в целом была низкой (при значении меньше 0,1) | | Из какого уровня оборачиваемости активов Предприятия и степени доходности всех операций складывается уровень рентабельности активов? Связаны проблемы Предприятия с трудностями в реализации продукции, с высокими затратами на ее производство или неэффективным управлением оборотным капиталом? | | Одновременное снижение показателей рентабельности и оборачиваемости активов является «диагнозом» наличия проблем, связанных, например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга (темпы роста выручки замедляются). | | Какова эффективность привлечения инвестиционных вложений в Предприятие? | | Рентабельность собственного капитала (фактического) Предприятия возросла, что свидетельствует о возможности и достаточной эффективности привлечения инвестиционных вложений в Предприятие | | снизилась, что свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных вложений в Предприятие. | | на протяжении всего анализируемого периода была отрицательной, что свидетельствует об абсолютной невыгодности вложений в Предприятие | | Является положительной или отрицательной тенденция изменений в структуре оборотного капитала с точки зрения длительности оборота чистого производственного оборотного капитала? | | Значение показателя меньше 0, с одной стороны, говорит о положительной тенденции в структуре оборотного капитала, т.к. Предприятие финансирует коммерческий кредит, предоставляемый своим покупателям, а также свои запасы за счет отсрочки платежей кредиторам. С другой стороны, этот факт связан с риском потери финансовой устойчивости и платежеспособности. | | Значение показателя больше 0, с одной стороны, говорит о негативной тенденции в структуре оборотного капитала, т.к. Предприятие “замораживает” средства в виде запасов или коммерческого кредита, предоставленного покупателям, что финансируется либо за счет собственных средств, либо за счет привлечения платного банковского кредита. С другой стороны, это обстоятельство является положительным, т.к. риск потери финансовой устойчивости и платежеспособности при этом уменьшается. | Финансовая устойчивость Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности. |
